BG大游(中国)官方网站

　　財經動態金融行為，BG大遊，bg大遊集團。信託！中小企業保險，投資股票BG大遊，近年來，隨著高淨值人群的增長和對家族信託認可度的提升，家族信託業務在中國激增。本文我們邀請到了法律專家劉忠教授（斯坦福大學博士後研究員、教授,原大成律師事務所高級合伙人、中國政法大學法律碩士學院兼職教授）和蔣瓊穎教授（北京兩高律師事務所副主任，創始合伙人，中國政法大學法律碩士學院兼職教授，《法制日報》社律師專家庫成員），以多個視角，淺析華人涉刑與美國信託法框架下的家族信託和債務隔離。

　　眾所週知，中國恆大集團負債2.8萬億元、許家印個人負債50億元被列入被執行人，同時許家印被拘捕的消息傳遍網絡，這個新聞刷新了普通公眾對民營企業及企業家巨額債務的新認知。

　　另外，據鳳凰網報道，許家印在申報恆大財產破產前，已經在美國設立了一個金額高達23億美元的單一家庭信託基金，信託受益人是他的子女，這也被稱為是許家印給他子女的“富二代保護計劃”。許家印設立家族信託的目的應該是非常明確的，就是在其遭遇債務風險時保全家族的財富。那麼在目前許家印面臨刑事與民事雙重責任追索的情況下，許家印設立的家族信託能否隔離其債務，這是我們法律專業人士關注和需要探討的問題。

　　因許家印的家族信託是在美國設立，故其家族信託是否具有債務風險的隔離功能，以及能否對抗債權人的追索，應當符合信託設立地美國的法律規定。又因在國內設立家族信託的高淨值人士更加關注家族信託的債務隔離功能。故而，劉忠教授和蔣瓊穎教授將分別討論在美國信託法的框架中家族信託的債務隔離問題。

　　劉忠教授說：美國信託法框架中的家族信託具有顯著的債務隔離功能，這主要得益于《統一信託法典》的規定。

　　根據美國《統一信託法典》，設立家族信託後，財產的法律權利從委託人名下轉移至受託人名下，這意味著信託財產成為獨立的財產，不再屬于委託人，因此委託人的債務無需以信託財產來償還。這種獨立性確保了信託財產與委託人、受託人、受益人的財產相隔離，債權人無權對債務人的信託財產進行追索。

　　在美國，家族信託的債務隔離功能受到法律的保護。根據《統一信託法典》，信託財產的獨立性是法律認可的，委託人的債務不會影響信託財產。此外，法院在處理涉及家族信託的債務問題時，通常會尊重信託的獨立性，保護信託財產不受債權人追索。

　　家族信託不僅在債務隔離方面具有重要作用，還在財富傳承中發揮了關鍵作用。通過合理的信託設計，可以確保財富按照委託人的意願進行分配和管理，避免因家庭成員間的糾紛而導致財富流失。此外，家族信託還可以通過合理的稅務規劃，減少遺產稅等稅務負擔夏川純，進一步保障財富的長期穩定傳承。

　　根據《信託法》規定，設立信託，需要委託人將其財產權“委託給”受託人，信託設立後，已轉化為信託財產的財產及相關權利與委託人未設立信託的其他財產相區別。據此可以理解，信託不同于委託夏川純，委託關系項下並不進行財產所有權的轉讓，而信託的設立，則必須由委託人向受託人讓渡完整的財產所有權，進行財產轉移。財產轉移後，原本屬于委託人的財產轉化為獨立的信託財產，該信託財產不僅獨立于委託人未設立信託的財產BG大遊APP下載，而且獨立于受託人固有財產和由其管理的其他信託財產，也獨立于受益人的財產。這個信託財產的獨立性，正是家族信託發揮債務隔離功能的法律基礎。其中原理，試舉一例言之，某甲將其部分財產通過合法手續贈予某乙，對于某甲在完成該贈予後所負的債務，債權人原則上不能要求撤銷某甲先前對某乙的贈予用于償債，因為該贈予財產已不再作為某甲財產，自然也就不能再作為某甲對外償債資產。

　　A、委託給家族信託的財產必須合法合規且可轉讓，如委託人使用法律法規不對其保護的非法財產，如涉黑、貪腐資金及應繳稅款而未繳部分等，或者使用無法完成所有權轉讓的資產（如限售股）設立家族信託，根據信託法第11條規定，該家族信託可能全部或部分會被認定為無效。實務中，經常會遇到需對委託人擬設立家族信託財產的合法合規性進行判斷問題，一般需從財產來源和持有兩個方面進行判斷：1）來源方面，需源于合法經營、勞動所得，如源于賭博、偷逃稅款等可能被罰沒或無法通過繳稅，取得國家合法性認可的財產，以此設立家族信託，則家族信託的基礎不穩固，存在被認定無效風險；2）持有方面，需確屬委託人真實合法所有資產，委託人代持資產或尚未取得完全、獨立所有權或處分權的財產，無法用于設立家族信託，否則不僅家族信託不能成立，而且受託人也面臨履職不當而承擔賠償責任的風險。

　　B、設立家族信託不能損害委託人及其家庭共有債權人利益，按照信託法規定，委託人設立信託損害債權人利益的，債權人有權申請人民法院撤銷該信託（自債權人知道或應當知道撤銷原因之日起一年內行使）。所以，需注意家族信託設立時機，放長眼光，未雨綢繆，方能防患于未然，在家庭財務狀況良好時設立家族信託，即委託給家族信託的財產必須小于或等于其家庭淨資產規模，也就是委託人家庭共有總資產減去其共有總負債（應含或有負債）後的淨資產餘額，能夠覆蓋家族信託設立規模；如委託人設立家族信託的資產規模大于上述家庭淨資產規模，則可能因侵害債權人利益等原因，導致家族信託因設立目的不當（故意逃避債務）而無效，或因其債權人依法主張而被撤銷；同時，因家族信託的受益人為純獲益方，委託人通過設立家族信託指定受益人的行為，有可能被視為一種財產無償轉讓行為，根據《深圳經濟特區個人破產條例》規定，個人破產申請提出前二年內，如涉及無償處分其財產權的行為，破產管理人有權請求人民法院予以撤銷。因此，充分發揮家族信託債務風險隔離功能，早設立優于晚設立。

　　C、委託給受託人的財產必須完成所有權的完整讓渡，家族信託存續過程中，除行使法定權利外，委託人不得對信託財產管理、運用加以幹涉。委託人需將其財產的所有權中佔有、使用、收益、處分四項權能完全轉讓給受託人，如委託人在設立家族信託後，仍可通過指令，要求受託人按照其意志管理運用信託財產，則家族信託較易被委託人債權人或其家庭債權人以“虛假信託”為由申請法院撤銷；

　　D、委託人應將設立家族信託事實告知債權人，因作為自然人的委託人不像公司法人那樣有可供外部利益相關方查閱的財務會計報表，如委託人已將財產裝入家族信託實現財產轉移和資產瘦身，但未告知其債權人已設立家族信託的情況，債權人可能對此並不知情，仍基于委託人原有的資信實力進行判斷，進而做出向委託人出借資金的決定。如不將委託人向債權人披露已設立家族信託作為債務風險隔離的前提，因信息不對稱，嚴重損害債權人信賴利益，家族信託本身的正當和正義性將會減弱。同時參考《民法典婚姻家庭編司法解釋（一）》第37條規定的立法精神，夫妻婚內財產分割協議，需由夫妻方舉證證明外部債權人知悉，方可對抗債權人。因此，家族信託債務風險隔離功能的充分發揮，需將委託人向其債權人披露已設家族信託，作為前提條件之一。

　　E、委託人作為受益人時，應慎重使用信託利益“臨時分配”方式。實務中，委託人為在發揮家族信託債務隔離功能和靈活使用家族信託財產之間取得平衡，往往會在信託文件中約定家族信託不可撤銷，但同時指定委託人為受益人，且可以享受臨時分配信託利益的權利。該模式項下，委託人雖未幹涉受託人對信託財產的管理BG大遊APP下載、運用，但通過以受益人身份行使臨時分配信託利益權利而取得單方終止信託關系的實際效果。《民法典繼承編司法解釋（一）》第32條規定，“繼承人因放棄繼承權，致其不能履行法定義務的，放棄繼承權的行為無效”，參考該規定的立法精神，委託人通過以受益人身份行使信託利益臨時分配權而保留對家族信託的“生殺大權”，不利于家族信託債務風險隔離功能的充分實現。

　　根據美國《統一信託法典》(The Uniform Trust Code)，設立信託後，財產之法律權利（legal title）要發生轉移夏川純，從委託人名下轉移至受託人名下。這就意味信託財產成為不再屬于委託人的獨立財產夏川純夏川純，委託人的債務無需以信託財產予以償還。要理解信託財產的債務隔離性，就必須承認信託財產的法律獨立性，這一點應該是東、西方信託之共識。我們來看我國《信託法》第十五條規定：“信託財產與委託人未設立信託的其他財產相區別。”我國《信託法》第十六條規定：“信託財產與屬于受託人所有的財產相區別，不得歸入受託人的固有財產或者成為固有財產的一部分。”另外，我國最高人民法院《全國法院民商事審判工作會議紀要》第95條規定：“信託財產在信託存續期間獨立于委託人、受託人、受益人各自的固有財產。”

　　所以根據上述法律規定，無論是在美國還是國內，家族信託都可以隔離委託人、受託人、受益人的三方債務，這就是信託財產的獨立性原理。家族信託一旦設立，信託財產就成為不屬于任何人的獨立財產，債權人無權對債務人的信託財產進行追索。

　　對于委託人而言，信託財產不屬于委託人，與委託人的其他財產隔離，委託人的任何債務都不影響信託財產的存續；對于受託人而言，信託財產也不屬于受託人，所以如果受託人破產，信託財產不能成為追償的對象；對于受益人而言，受益人是通過享有信託受益權獲得利益，信託財產本身與受益人無關，受益人的債權人也就無權對信託財產進行追索。

　　所以從信託法的原理上講，許家印在美國設立的家族信託，其信託財產同樣是獨立財產，在信託合法有效的前提下，應該是具有債務隔離功能的。

　　蔣瓊穎教授說：“在財富管理的復雜環境中，家族信託作為一種高效的財富傳承和保護機制，受到了越來越多家族的青睞，信託財產的獨立性是其實現財富傳承和風險隔離的基礎”。

　　家族信託的概念：（FamilyTrust）是指信託公司接受單一個人或者家庭的委託以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信託目的，提供財產規劃、風險隔離資產配置、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業等定制化事務管理和金融服務的信託業務。通過家族信託，委託人可以對家族財產進行有效管理和控制，同時為家族成員提供經濟支持和保障。

　　首先，家族信託的核心特征是財產獨立性，一旦財產轉入信託，即與委託人的其他財產分離，不再視為個人財產（責任財產、一般擔保財產）。

　　因此，即使委託人面臨財務困境或破產，信託財產也不會被用于償還委託人的債務。在很多司法管轄區，信託財產受到法律保護，不受外部債權人的追索，進一步增加了家族信託作為債務風險隔離工具的安全性。

　　其次，家族信託通過將家族財富與企業運營風險隔離，保護家族資產不受企業債務的影響。即使企業面臨財務問題夏川純，家族成員的個人財富和生活水平也不會直接受到影響。

　　最後，家族信託提供了高度靈活性，允許委託人根據家族的具體情況和需求，定制信託條款，包括對受益人權利、受託人職責和信託財產管理方式等的規定。因此，家族信託是一種有效的財富保護和傳承機制，可以幫助家族成員在面對債務風險時保持財務穩定。

　　信託財產的獨立性是信託法律關系中的核心概念，它指的是信託財產在法律上與委託人、受託人以及受益人的其他財產相區分，具有特定的法律地位。

　　由于信託本身不存在法律人格，信託財產也不是“信託的財產”。正是在這種意義上，我們把信託財產的這種特性稱之為“信託財產的獨立性”。

　　信託財產不是任何人的財產（trustproperty is nobodysproperty)。當然，這並不意味著信託創設出了一種“無主財產”。

　　信託創設出了一種財產懸空機制，使財產權之享有和風險之隔離實現最大程度的平衡。這種獨立性賦予信託財產特殊的保護，使其在特定條件下免受外部債權人的追索。

　　信託財產獨立性的法律基礎主要來源于信託法的規定。信託一旦有效設立，信託財產就從委託人的個人財產中分離出來（segregatedfrom或separatedfrom），成為受託人管理的獨立財產。

　　1）獨立于委託人財產（《中華人民共和國信託法》（以下簡稱《信託法》）第15條），委託人的債權人不能強制執行信託財產；

　　2）獨立于受託人的責任財產和同一受託人名下的其他信託財產（《信託法》第16條夏川純夏川純、第18條和第28條）；

　　換言之，信託財產獨立于委託人、受託人和受益人的固有財產，不為信託當事人之債權人強制執行，但存有第17條第1款規定的四種情形除外BG大遊APP下載。

　　2019年11月14日BG大遊APP下載，最高人民法院出台的《全國法院民商事審判工作會議紀要》第95條更加明確了信託財產的獨立性，對民事信託的發展也有著積極的推動作用。

　　家族信託，作為一種財富管理和傳承的工具，其核心特征在于財產的獨立性，這為家族成員提供了一定程度的財務安全保障BG大遊APP下載。然而，當信託被用作逃避債務的手段時，其獨立性便受到了法律的嚴格審視。

　　因此，在設立家族信託時，必須遵循誠實信用原則，確保信託的目的和操作符合法律規定，以免信託被“擊穿”，失去其應有的保護功能。同時，這也對信託法律制度的完善提出了更高要求，以期在保護債權人權益和維護市場秩序的同時，也能有效地促進家族財富的穩定傳承。

　　近年來，隨著高淨值人群的增長和對家族信託認可度的提升，家族信託業務在中國激增。&...

　　2024年10月31日，Lets Go-UP北外灘來福士垂直馬拉鬆活動在上海正式啟動。此次活動是凱德可持續...

　　9月以來，港股市場在經歷了長時間沉寂之後，迎來了一大波反轉行情，市場情緒也積極升溫，這一暖意也映射...

　　在全球經濟格局不斷演變的當下,出海成為眾多企業尋求突破與發展的重要路徑。高斯領航跨境出海產業園敏銳...

　　王薇恩，祖籍江西景德鎮。祖上于清嘉慶年間在京都琉璃廠經營古玩字畫，其家族開設了多家典當行並在上世...

　　（通訊員：李道來 曾林桂 萬海蛟）在第33個全國消防日來臨之際，為切實增強廣大師生的消防安全意識，...

　　在這個氣候變化加劇的時代，城市防汛工作面臨著前所未有的挑戰。北京中科藍電科技有限公司，作為一家深...

　　行業領先的元宇宙解決方案提供商蔚領時代宣布，與泰國T&B環球媒體集團旗下Translucia繼續深化合作。Tran...